加密市場觀察：BTC突破62K美元關(guān)鍵點(diǎn)位 山寨幣趁勢崛起？
作者：WolfDAO
本周行情景氣指數(shù)不變，市場多空交織。利多因素如穩(wěn)定的市場信心及看漲期權(quán)籌碼結(jié)構(gòu)，讓62000成為關(guān)鍵觀察點(diǎn)；資金面穩(wěn)定幣增發(fā)、BTCETF持續(xù)流入。熱門賽道中，BTC突破60000美元帶動山寨普漲，情緒有待進(jìn)一步提升。快速閱讀（詳細(xì)解讀見下方）行情景氣指數(shù)：75（前值）→75（現(xiàn)值）
利多因素：
市場信心仍存，看漲期權(quán)籌碼結(jié)構(gòu)依然穩(wěn)定
上方高倍空單對價(jià)格較有有引力，62000將成為重要觀察點(diǎn)位
利空因素：
美股如預(yù)期出現(xiàn)了回調(diào)，雖然當(dāng)前仍在安全范圍之內(nèi)，并未跌破均線，但仍需觀察后續(xù)是否會跌破均線；
etf流入收窄對幣價(jià)支撐作用不明顯；
下周五發(fā)布pce數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)市場中將出現(xiàn)部分避險(xiǎn)行為；行情總結(jié)
1.資金面：穩(wěn)定幣繼續(xù)增發(fā)，增速放緩但是仍絕對值較好，BTCETF持續(xù)流入
2.籌碼面：無明顯異動，價(jià)格上方雖有較多籌碼，但是阻力可能偏小
3.技術(shù)面：借助講話，突破62000壓制，進(jìn)入進(jìn)攻交易節(jié)奏熱門賽道總結(jié)
BTC再次突破60000美元，山寨市場迎來普漲，許多Tokens漲勢喜人；
情緒面有所修復(fù)，但成交量仍在水下，因此還需等待情緒進(jìn)一步回到貪婪區(qū)間；
賽道面呈現(xiàn)出多方趨勢，但基本以跟漲BTC為主，基本面和流動性暫未得到?jīng)Q定性改善。熱門項(xiàng)目Syscoin（基于PoW共識的Blockchain）熱度原因
幣安上線SYS1-50倍USDT永續(xù)合約
小市值山寨幣合約預(yù)期建議關(guān)注
目前未上合約的山寨幣
是否吻合合約拉升的規(guī)律
市場對合約賭場的情緒
--（接下來的內(nèi)容為詳細(xì)解讀）--一、宏觀行情解讀1.美股走勢
納斯達(dá)克100日線指數(shù) Source：Tradingview - @10xWolfdao 整理
正如上周所言，美股出現(xiàn)了較大回撤，跌幅主要集中在科技股，如果納斯達(dá)克日線級別不跌破ma55，則依然按短期回撤來看本次跌幅，在不跌破的前提下可以適度做多，而對于btc而言，目前美股的回撤并未體現(xiàn)在價(jià)格行為上，籌碼相對較為穩(wěn)定二、行業(yè)數(shù)據(jù)分析1.資金流入
1.1ETF資金流入/流出
Bitcoin現(xiàn)貨ETF凈流入流出（USD） Source：Coinglass - @10xWolfdao 整理
BitcoinETF成交量 Source：Coinglass - @10xWolfdao 整理
隨著價(jià)格的波動收窄，etf的流入也出現(xiàn)了顯著縮量，縮量一般作為未來選擇方向的重要階段，需要格外留意降息之前的異常流入流出，可能會成為行情啟動重要標(biāo)志
1.2USDC&USDT穩(wěn)定幣流通量
Source：Glassnode - @10xWolfdao 整理
本周四穩(wěn)定幣數(shù)量1523.49億，本周穩(wěn)定幣繼上周四增發(fā)12.81億，雖然相比上兩周期18.11億、16.6億繼續(xù)減少了一些，但是依然保持著10億以上的水平，總值再創(chuàng)新高，ETF過去5個(gè)交易日（16-22日）流入2.9億，整體資金面向好
1.3USDC&USDT場外折溢價(jià)
USDT & USDC 場外溢價(jià) Source：OKX - @10xWolfdao 整理
穩(wěn)定幣的溢價(jià)水平從本周一（19號）小幅度回落2.BTC行情分析
2.1BTC行情分析
Source：Tradingview - @10xWolfdao 整理
1.當(dāng)前價(jià)格處于江恩箱下軌，0.618附近，較為弱勢，關(guān)鍵點(diǎn)位需要關(guān)注能否站上0.618
2.當(dāng)前在63600附近形成了籌碼峰值，作為當(dāng)前價(jià)格的關(guān)鍵阻力位，如能突破則會繼續(xù)上行至江恩箱上邊緣72000附近
Source：Tradingview - @10xWolfdao 整理
4h線目前受到ma360與ma55的壓制下方ma120與ma20形成支撐，需重點(diǎn)觀察能否站上61500，進(jìn)而開啟上行趨勢，如跌破59000則將繼續(xù)保持弱勢的走勢
2.2BTC合約市場數(shù)據(jù)
Binance BTC / USDT 清算地圖 Source：Coinglass- @10xWolfdao 整理
1.下方清算籌碼峰集中在59500附近，因此此點(diǎn)位對于價(jià)格下行的趨勢較有吸引力
2.上方籌碼峰集中在61600附近，上行的價(jià)格吸引目前維持在此點(diǎn)位
3.綜合來看，價(jià)格上行清除高倍空單杠桿更有吸引力，因此價(jià)格上行至61000的可能性較大，需觀測達(dá)到61000后繼續(xù)上行還是假突破后掉頭清算多單甘岡
2.3期權(quán)市場數(shù)據(jù)
BTC期權(quán)持倉（行權(quán)日期） Source：Coinglass- @10xWolfdao 整理
行權(quán)日期上看，有大量期權(quán)聚集在8月底，9月底12月底交割合約，其中9月與12月底的期權(quán)主要是基于降息預(yù)期，形成了看漲的共識，總體期權(quán)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定
BTC期權(quán)持倉（行權(quán)價(jià)） Source：Coinglass- @10xWolfdao 整理
持倉結(jié)構(gòu)有兩個(gè)峰值，第一個(gè)聚集在72000箱體的上邊緣，去等待寬幅震蕩之后的二次拉升，另一部分距聚集在100000的重度虛值期權(quán)上，且以看漲期權(quán)居多，說明了市場對于年底達(dá)到100000預(yù)期依舊堅(jiān)定
合約費(fèi)率和持倉量正常，情緒沒有明顯高漲，還是階段性現(xiàn)貨主導(dǎo)
Source：Glassnode- @10xWolfdao 整理
Source：Glassnode- @10xWolfdao 整理
2.4BTC鏈上地址數(shù)量數(shù)據(jù)和籌碼分布數(shù)據(jù)
BTC賬戶余額大于1000 地址數(shù)波動 Source：Glassnode- @10xWolfdao 整理
Source：Glassnode- @10xWolfdao 整理
目前價(jià)格區(qū)間到了64000。我們上一期提到過，過寬的區(qū)間范圍，代表阻力較大，上方的籌碼65518-68462的籌碼占目前籌碼的7.88%，但一是目前價(jià)格成上升走勢，二是根據(jù)我們之前的在不同價(jià)格的觀測，這個(gè)區(qū)間的籌碼很多變成了非短期籌碼，大幅虧損時(shí)（對于價(jià)格55000時(shí)，67000入場的籌碼，虧損18%）也沒有離場，所以上方的阻力要輕一些，籌碼結(jié)構(gòu)還是向好的情況。3.技術(shù)復(fù)盤
上周五提到過，邏輯上上周六周日應(yīng)該是反彈區(qū)域，一兩天內(nèi)應(yīng)該保持多頭，如果沒有流暢反彈，突破62000，則看弱，可能會嘗試按照62000的壓制去放空，三四天內(nèi)（本周一、周二）如果不能跌破57000，則接下來可能處于混沌走勢。然后上周末的確沒有向上突破，周一周二也沒有跌破57000，隨后周三周四，BTC市場波動率收窄，技術(shù)上形成三角形。
外圍市場美股、黃金都走勢偏好，山寨幣也出現(xiàn)一定程度的普漲行為，資金面也偏好，籌碼面正常，但是BTC沒有漲，ETH、SOL都沒有異動，出現(xiàn)了背離，所以就很奇怪，要么是市場弱，要么就修正（引發(fā)修成的最普通的情況是某些事件點(diǎn)）。技術(shù)面形成62000的壓制，那么本周重要的事件時(shí)間點(diǎn)就是周五晚上的鮑威爾講話。昨晚十點(diǎn)新聞發(fā)布之后，K線上插了根1500點(diǎn)左右的針，但是還好1小時(shí)線第二根沒有延續(xù)，4小時(shí)線收實(shí)體陽線，穩(wěn)住了，然后繼續(xù)上沖突破了62000。目前市場展望沖破62000，目前到了64000，1小時(shí)級別開始調(diào)整，4小時(shí)級別無調(diào)整信號，日線無調(diào)整信號，繼續(xù)保持強(qiáng)勢思路，從分析的角度，上方可能要看到68000-70000了。
Source： @10xWolfdao 整理
Source： @10xWolfdao 整理三、市場熱度1.山寨情況
1）BTC再次突破60000美元，山寨市場迎來普漲，許多Tokens漲勢喜人；
2）情緒面有所修復(fù)，但成交量仍在水下，因此還需等待情緒進(jìn)一步回到貪婪區(qū)間；
3）賽道面呈現(xiàn)出多方趨勢，但基本以跟漲BTC為主，基本面和流動性暫未得到?jīng)Q定性改善。
BTC多頭趨勢初步回歸，山寨市場普漲
上周四BTC下探56000美元，本周內(nèi)承住拋壓，再度突破60000美元，多頭趨勢初步回歸。山寨市場緊隨其后，整體迎來5~30%不同程度的普漲，HTX甚至增長超過50%。
本周加密市場恐慌指數(shù) Source：Alternative - @10xWolfdao 整理
周內(nèi)所有賽道成交額仍然較為疲軟，所有幣種成交額為-41%，所有板塊7日成交量仍是負(fù)值，但較上周有所改善。
Source：Coingecko - @10xWolfdao 整理
1）OPSuperchainEco：
OP生態(tài)總體市值較小，OP和WLD兩個(gè)標(biāo)的的增量為其生態(tài)帶來了巨大的漲幅，同時(shí)生態(tài)內(nèi)其他標(biāo)的也有所跟漲。
OP7日漲幅21.7%，24小時(shí)成交量1.67億；WLD7日漲幅13.7%，24小時(shí)成交量1.76億美元。
2）AIAgents：
AIAgents方面FET和AGIX周內(nèi)漲勢均超過25%，作為Agents賽道最大的兩個(gè)標(biāo)的，他們的領(lǐng)漲必然會帶動整條賽道漲幅。
FET7日漲幅26%，24小時(shí)成交量3.12億美元；AGIX7日漲幅28.8%，24小時(shí)成交量124萬美元。由于ASITokens將合并，因此成交量聚集在FET上，而AGIX就較少。
3）Rollup：
Rollup賽道中，Polygon由于即將更名，且Coinbase宣布更名后的POLTokens進(jìn)入上幣路線圖，因此周內(nèi)大漲37%。Metis、NervosNetwork、Immutable等均有15%左右的漲幅，Syscoin由于幣安上線合約影響，持續(xù)升值，周內(nèi)目前已經(jīng)翻倍。
4）RWA
RWA賽道整體并未出現(xiàn)大量漲幅，不過交易量也還算可觀，ONDO、OM、PENDLE、RSR、POLYX等標(biāo)的交易量都在千萬美元級別以上。其中RSR和GFI漲勢最好，分別是39.5%和27.1%，不過板塊整體暫未發(fā)現(xiàn)具體利好。
5）GamingPlatform：
游戲賽道整體普漲，可能的原因有兩個(gè)：
黑神話悟空帶來的游戲熱門效應(yīng)，主力隨即配合BTC多頭趨勢進(jìn)行做市；
耶魯大學(xué)教授提出ServerFi概念，為GameFi發(fā)展指出新思路。
GALA、PYR、NAKA、MYRIA、PDA等Tokens漲勢較好。
總體來看，周內(nèi)山寨幣的上漲邏輯還是以跟漲BTC為主，基本面上并無明顯的改善，從資金面也可以看到場內(nèi)成交額仍在水下，仍然需要進(jìn)一步等待流動性回歸。中期上，我們應(yīng)該多加關(guān)注Q4的BTC表現(xiàn)，如果降息如期而至，且CZ成功出獄，也許能夠?yàn)槿?nèi)信心和流動性進(jìn)行大幅提振，從而結(jié)束震蕩回調(diào)趨勢，有望開啟本輪牛市的下半場。2.上周短期輿情策略關(guān)注
Syscoin是一個(gè)基于PoW共識的Blockchain。它的基礎(chǔ)是一個(gè)雙層Blockchain：核心是SyscoinBlockchain本身，與它一起運(yùn)行的是一個(gè)提供智能合約功能的NEVM（網(wǎng)絡(luò)增強(qiáng)虛擬機(jī)）Ethereum虛擬機(jī)（EVM）層。
這周主要是游戲賽道和其他小市值山寨Tokens出現(xiàn)一波普漲引起關(guān)注，漲的最兇的幾個(gè)是幣安上的游戲標(biāo)的，整個(gè)漲幅榜一度被游戲占領(lǐng)。這波游戲和其他小市值山寨啟動的有點(diǎn)令人費(fèi)解，基本盤上分析沒有特別像樣的游戲出現(xiàn)，更像是莊家拉盤。與幣安強(qiáng)關(guān)聯(lián)的標(biāo)的漲的厲害，可能與之前幣安下架山寨幣有關(guān)。
幣安通過上小幣合約$SYS$RARE$SYN這些幣，普遍市值偏低，籌碼集中，通過上合約來快速拉盤，引起市場反應(yīng)。目前的話只是哄抬價(jià)格，而不是真正的幣圈和敘事趨勢，建議是要么在相關(guān)小幣種提前布局，要么在合約等利好消息出來時(shí)快進(jìn)快出。
為什么大量用戶涌入幣安合約賭場？
首先的原因就是Solana生態(tài)賺錢效應(yīng)變差，大量用戶在pumpfun的pvp博弈中離場，市場的關(guān)注點(diǎn)配合莊家拉盤，轉(zhuǎn)向幣安合約。
流入減少：
8.16日，Solana鏈上新鑄造2.5億枚USDC，目前不僅是usdc還是穩(wěn)定幣總數(shù)在Solana鏈上的供應(yīng)都已達(dá)到ATH。
Solana鏈上活躍地址數(shù) Source：Dune - @10xWolfDAO 整理
可以看出新增地址數(shù)和活躍地址都處于快速下降階段，但同時(shí)期txns數(shù)量卻在增長或者變化不大。表現(xiàn)出老人離場或PVP內(nèi)卷嚴(yán)重，新人興致缺缺的狀態(tài)。
馬太效應(yīng)明顯，不利新手
根據(jù)鏈上數(shù)據(jù)和相關(guān)博主的調(diào)查，pumpfun中僅有3%的人能賺錢：
如果通過交易PumpFunTokens獲利超過1,000,000美元，那么就是前70名交易者（占所有錢包的0.0028%）。
如果收入超過100,000美元，那么位列前924名（占所有錢包的0.037%）。
如果收入超過10,000美元，那么位列前11,936名（占所有錢包的0.477%）。
如果收入超過1,000美元，那么位列前76,587名（占所有錢包的3.061%）。
因?yàn)槿鄙傩聰⑹潞褪袌鰺狳c(diǎn)，幣安通過推出小市值山寨幣合約帶動市場情緒，莊家進(jìn)行拉盤。同時(shí)因?yàn)榇罅坑脩粼趐umpfun的pvp博弈中離場，涌入幣安合約賭場，所以造成了相關(guān)山寨幣的進(jìn)一步FOMO。針對相關(guān)有現(xiàn)貨無合約或者有合約無現(xiàn)貨的Tokens，或許在當(dāng)下的市場存在一定的機(jī)會。
漲勢回溯
8月14日，幣安合約平臺上線BANANAUSDT本位永續(xù)合約。
8月15日，幣安合約上線G和RARE永續(xù)合約，杠桿最高可達(dá)50倍。
8月16日，幣安合約上線SYN1-50倍USDT永續(xù)合約。
8月20日，幣安上線SYS1-50倍USDT永續(xù)合約。
8.20日幣安跌幅榜 Source：Binance - @10xWolfdao 整理
8月20日，幣安上線VOXEL1-50倍USDT永續(xù)合約。
8月21日幣安漲幅榜 Source：Binance - @10xWolfdao 整理
在8月20日晚間幣安公布上線VOXEL合約之后，確實(shí)是迎來了一波爆拉，但整個(gè)項(xiàng)目基本面沒有改變。在本周后續(xù)的BRETT、POPCAT、SUN和ALPACA同樣是上合約后迎來爆拉，所以策略是可以在目前小市值山寨幣里面上現(xiàn)貨未上合約的幣種提前布局。